KKR, Radiant Life Care skal kjøpe Max Healthcare Institute

Max Indias nåværende promotører vil trappe ned gjennom prosessen med de-promoterisering etter fullføring av fusjonen.

KKR vil også kjøpe en ekstra eierandel på 4,99 prosent i den sammenslåtte enheten fra Max-promotører, hovedsakelig finansiert fra KKR Asian Fund III.

Sykehusadministrasjonsselskapet Radiant Life Care og det globale investeringsselskapet KKR har foreslått å kjøpe en majoritetsandel i Max Healthcare Institute Ltd.

Oppkjøpet vil bli foretatt gjennom en rekke transaksjoner, inkludert Radiants kjøp av en 49,7 prosent eierandel i Max Healthcare fra den Sør-Afrika-baserte sykehusoperatøren Life Healthcare i en kontantavtale, etterfulgt av en fisjon av Radiants helsevesen til Max Healthcare som vil resulterer i at KKR og Radiant-promotøren Abhay Soi sammen får en majoritetsandel i Max Healthcare. Den nylig børsnoterte kombinerte enheten Max Healthcare og Radiant med en egenkapitalverdi på 7 242 crore Rs vil bli promotert av Abhay Soi og co-promotert av KKR.

Kombinasjonen av Radiant og Max Healthcare vil skape det største sykehusnettverket i Nord-India, som vil bli blant de tre beste sykehusnettverkene i India etter inntekt og det fjerde største i India når det gjelder operasjonssenger. Den sammenslåtte enheten vil drive over 3200 senger fordelt på 16 sykehus over hele India, inkludert tertiær- og kvartærpleiefasiliteter som tilbyr avanserte kritiske og superspesialiserte omsorger støttet av sterke lokale merkevarer som BLK Hospital, Max Saket Hospital, Max Smart Hospital, Max Patparganj Hospital, og Nanavati Hospital, heter det i en uttalelse.

Før fusjonstransaksjonen som involverer Radiant og Max Healthcare, vil Max India defisjonere sine ikke-helsetjenester (som består av Max Bupa og Antara Senior Living) til et nytt heleid 26-datterselskap av Max India, hvis aksjer vil bli notert separat på både BSE og den nasjonale børsen. Dette nye selskapet vil bli skilt ut, og aksjonærene i Max India vil motta én aksje på Rs 10 hver av det nye selskapet for hver fem aksjer på Rs 2 hver som de har i eksisterende Max India, heter det i en uttalelse utstedt av Radiant, Max og KKR.

Forklart

Max vil dele ut sin ikke-helsevesen til et nytt datterselskap

Oppkjøpet vil resultere i at KKR og Radiant Life Care-promotøren Abhay Soi sammen får en majoritetsandel i Max Healthcare Institute Ltd gjennom en rekke transaksjoner. Analjit Singh, grunnleggeren av Max India, vil bli klassifisert som ikke-promotør i den sammenslåtte enheten og til slutt ta et oppgjør med en eierandel på 7 prosent i den. I henhold til den foreslåtte avtalen vil Max India dele ut sine ikke-helsetjenester – som omfatter Max Bupa og Antara Senior Living – til et nytt heleid datterselskap av Max India hvis aksjer vil bli notert separat.

Etter fisjonen og utskillelsen, vil Radiants helsetjenester deles inn i Max Healthcare, som deretter vil gjennomføre en omvendt fusjon med Max India for å skape sammenslått Max Healthcare. Som et resultat av den omvendte fusjonen vil aksjonærene i Max India motta 99 aksjer i den sammenslåtte enheten på 10 Rs hver for hver 100 aksjer på Rs 2 hver som de eier i Max India, heter det. Etter fusjonen vil Max India bli oppløst uten å bli avviklet, og deretter vil aksjeandelene til den sammenslåtte enheten bli notert på både BSE og NSE.

Basert på aksjebytteforholdet anbefalt i verdsettelsesrapporten utstedt av S.R. Batliboi & Co LLP og B.S.R. Associates LLP, vil den resulterende aksjeposten til den sammenslåtte enheten være 51,9 prosent, 23,2 prosent og 7 prosent eiet av henholdsvis KKR, Soi og Max-arrangører, mens resten eies av offentlige og andre aksjonærer.

Max Indias nåværende promotører vil trappe ned gjennom prosessen med de-promoterisering etter fullføring av fusjonen. KKR vil også kjøpe en ekstra eierandel på 4,99 prosent i den sammenslåtte enheten fra Max-promotører, hovedsakelig finansiert fra KKR Asian Fund III.